Como o dinheiro é criado? – Reserva fracionada

Tempo de leitura: 5 minutos

“Reserva fracionada” é a terceira parte da série “Como o dinheiro é criado?“. Artigos escritos em linguagem simples para você entender o sistema monetário moderno e como ele impacta na forma como vivemos.

No artigo anterior você viu que o dinheiro nasce a partir de uma dívida:

• O governo usa um instrumento de endividamento chamado título do tesouro;
• O banco central é o dono da impressora de dinheiro;

Importante:
Caso você não tenha lido a segunda parte, é recomendável você voltar e ler o artigo:

Como o dinheiro é criado? – A origem é uma dívida

Como vimos no artigo anterior, R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) foi criado a partir de uma promessa de pagamento e esta quantia foi depositada em uma conta bancária do governo.

O sistema de Reserva fracionada

A partir deste momento, entra em ação uma fraude ou falsificação legalmente chamada de reserva fracionada. Veja como nossa estória pensada para exemplificar a criação do dinheiro, realmente fica muito interessante.

Baseada neste sistema de reserva fracionada, aqueles R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) do governo tornam-se parte das reservas do banco, assim como qualquer depósito que nós pessoas comuns colocamos em nossas contas.

De acordo com o livreto Modern Money Mechanics (A mecânica monetária moderna):

…um banco deve manter reservas legalmente exigidas, equivalente a uma porcentagem definida de seus depósitos.

Isso quer dizer que o banco não precisar de ter 100% do dinheiro depositado nas contas de seus clientes guardado em seu cofre. Nos EUA este valor sempre girou em torno de 10%, mas no Brasil ele já foi de 38% e atualmente está em 28% e possui um valor mínimo de 11%, mas este valor pode variar de um banco para outro.

Para efeito de simplificação do nosso exemplo vamos usar o valor de 10% para a reserva fracionada.

Desta forma dos R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) apenas 10% ou seja R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) é guardado como reserva exigida.

• R$ 10.000.000,00 x 10% = R$ 1.000.000,00
• R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) são considerados como excedente de reserva

O excedente de reserva pode ser usado para novos empréstimos. Você deve estar imaginando: legal, então o banco guarda 10% e retira os outros 90% excedente do montante depositado e empresta para outras pessoas. Mas a fraude é ainda pior.

O que acontece na prática, é que os R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) de excedente são criado a partir do nada em cima do depósito de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais).

• R$ 10.000.000,00 + R$ 9.000.000,00 = R$ 19.000.000,00

É desta forma que as reservas de dinheiro se expandem no sistema bancário. Recorrendo novamente a Modern Money Mechanics (A mecânica monetária moderna)

Naturalmente, os bancos não pagam os empréstimos com o dinheiro que recebem como depósito. Se isso fosse feito, nenhum dinheiro adicional seria criado. O que eles fazem ao realizar empréstimos, é aceitar notas promissórias (contratos de empréstimos) em troca de créditos (dinheiro) para as contas correntes de quem toma o empréstimo.

Os R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) podem ser criados do nada simplesmente porque existe uma demanda de pessoas querendo pegar este dinheiro emprestado e um depósito de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) que satisfaz a reserva fracionada exigida pelo banco central.

Agora você resolveu que quer abrir um negócio e precisa de muita grana. Você entra no banco e pega emprestado R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) e normalmente este dinheiro é depositado em sua própria conta bancária que pode estar em outro banco.

E então o processo se repete, já que este depósito se torna parte das reservas do seu banco, 10% será isolado e os outros 90% torna-se dinheiro recém-criado disponíveis para novos empréstimos.

• R$ 9.000.000,00 x 10% = R$ 900.000,00
• R$ 8.100.000,00 (oito milhões e cem mil reais) excedente de reserva

Obviamente você já entendeu que isso é um ciclo que se repete e este novo dinheiro criado pode ser emprestado e assim criando novo dinheiro a cada novo depósito.

• R$ 8.100.000,00 x 10% = R$ 810.000,00
• R$ 7.290.000,00 (sete milhões e duzentos e noventa mil reais) novinhos criados do nada e disponíveis para empréstimos
• R$ 6.251.000,00 (seis milhões e duzentos e cinquenta e um mil reais)
• R$ 5.625.900,00 (cinco milhões e seiscentos e vinte e cinto mil e novecentos reais)
• etc.

Este ciclo é tecnicamente infinito e na média um depósito inicial de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) pode facilmente chegar a R$ 90.000.000,00 (noventa milhões de reais). Isso quer dizer que num sistema de reservas fracionada de 10%, qualquer depósito pode se expandir por 9x (nove vezes) seu valor original.

No Brasil por conta do valor de reserva fracionada ser maior, este valor inicial multiplicaria em 3.6x, o que daria aproximadamente R$ 35.700.000,00 (trinta e cinco milhões e setecentos mil reais). Novamente este valor varia e para consultar o valor atual do seu banco use o site banco data.

Agora já sabemos como o dinheiro é criado e como a oferta monetária se expande através do sistema de reserva fracionada. No próximo artigo vamos ver um pouco das consequências geradas por este sistema na inflação.

 

Fonte: Modern Monetary Mechanics Booklet, Modern Money Mechanics as a Basis of Economic “Slavery”, Modern Monetary Mechanics Wikisource, Sistema Monetário, Narrativa em vídeo de Modern Monetary Mechanics, Global Wealth Report, Half of world’s wealth now in hands of 1% of population – report, Sistema bancário de reservas fracionárias, Real (Moeda), Meio Circulante, Quanto dinheiro está em circulação no mundo?, Banco Data.