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“Reserva fracionada” é a terceira parte da série “Como o dinheiro é criado?“. Artigos escritos em linguagem simples para você entender o sistema monetário moderno e como ele impacta na forma como vivemos.
No artigo anterior você viu que o dinheiro nasce a partir de uma dívida:
- O governo usa um instrumento de endividamento chamado título do tesouro;
- O banco central é o dono da impressora de dinheiro;
Importante:
Caso você não tenha lido a segunda parte, é recomendável você voltar e ler o artigo:
Como vimos no artigo anterior, R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) foi criado a partir de uma promessa de pagamento e esta quantia foi depositada em uma conta bancária do governo.
O sistema de Reserva fracionada
A partir deste momento, entra em ação uma fraude ou falsificação legalmente chamada de reserva fracionada. Veja como nossa estória pensada para exemplificar a criação do dinheiro, realmente fica muito interessante.
Baseada neste sistema de reserva fracionada, aqueles R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) do governo tornam-se parte das reservas do banco, assim como qualquer depósito que nós pessoas comuns colocamos em nossas contas.
De acordo com o livreto Modern Money Mechanics (A mecânica monetária moderna):
…um banco deve manter reservas legalmente exigidas, equivalente a uma porcentagem definida de seus depósitos.
Isso quer dizer que o banco não precisar de ter 100% do dinheiro depositado nas contas de seus clientes guardado em seu cofre. Nos EUA este valor sempre girou em torno de 10%, mas no Brasil ele já foi de 38% e atualmente está em 28% e possui um valor mínimo de 11%, mas este valor pode variar de um banco para outro.
Para efeito de simplificação do nosso exemplo vamos usar o valor de 10% para a reserva fracionada.
Desta forma dos R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) apenas 10% ou seja R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) é guardado como reserva exigida.
- R$ 10.000.000,00 x 10% = R$ 1.000.000,00
- R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) são considerados como excedente de reserva
O excedente de reserva pode ser usado para novos empréstimos. Você deve estar imaginando: legal, então o banco guarda 10% e retira os outros 90% excedente do montante depositado e empresta para outras pessoas. Mas a fraude é ainda pior.
O que acontece na prática, é que os R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) de excedente são criado a partir do nada em cima do depósito de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais).
- R$ 10.000.000,00 + R$ 9.000.000,00 = R$ 19.000.000,00
É desta forma que as reservas de dinheiro se expandem no sistema bancário. Recorrendo novamente a Modern Money Mechanics (A mecânica monetária moderna)
Naturalmente, os bancos não pagam os empréstimos com o dinheiro que recebem como depósito. Se isso fosse feito, nenhum dinheiro adicional seria criado. O que eles fazem ao realizar empréstimos, é aceitar notas promissórias (contratos de empréstimos) em troca de créditos (dinheiro) para as contas correntes de quem toma o empréstimo.
Os R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) podem ser criados do nada simplesmente porque existe uma demanda de pessoas querendo pegar este dinheiro emprestado e um depósito de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) que satisfaz a reserva fracionada exigida pelo banco central.
Agora você resolveu que quer abrir um negócio e precisa de muita grana. Você entra no banco e pega emprestado R$ 9.000.000,00 (nove milhões de reais) e normalmente este dinheiro é depositado em sua própria conta bancária que pode estar em outro banco.
E então o processo se repete, já que este depósito se torna parte das reservas do seu banco, 10% será isolado e os outros 90% torna-se dinheiro recém-criado disponíveis para novos empréstimos.
- R$ 9.000.000,00 x 10% = R$ 900.000,00
- R$ 8.100.000,00 (oito milhões e cem mil reais) excedente de reserva
Obviamente você já entendeu que isso é um ciclo que se repete e este novo dinheiro criado pode ser emprestado e assim criando novo dinheiro a cada novo depósito.
- R$ 8.100.000,00 x 10% = R$ 810.000,00
- R$ 7.290.000,00 (sete milhões e duzentos e noventa mil reais) novinhos criados do nada e disponíveis para empréstimos
- R$ 6.251.000,00 (seis milhões e duzentos e cinquenta e um mil reais)
- R$ 5.625.900,00 (cinco milhões e seiscentos e vinte e cinto mil e novecentos reais)
- etc.
Este ciclo é tecnicamente infinito e na média um depósito inicial de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) pode facilmente chegar a R$ 90.000.000,00 (noventa milhões de reais). Isso quer dizer que num sistema de reservas fracionada de 10%, qualquer depósito pode se expandir por 9x (nove vezes) seu valor original.
No Brasil por conta do valor de reserva fracionada ser maior, este valor inicial multiplicaria em 3.6x, o que daria aproximadamente R$ 35.700.000,00 (trinta e cinco milhões e setecentos mil reais). Novamente este valor varia e para consultar o valor atual do seu banco use o site banco data.
Agora já sabemos como o dinheiro é criado e como a oferta monetária se expande através do sistema de reserva fracionada. No próximo artigo vamos ver um pouco das consequências geradas por este sistema na inflação.
Fonte: Modern Monetary Mechanics Booklet, Modern Money Mechanics as a Basis of Economic “Slavery”, Modern Monetary Mechanics Wikisource, Sistema Monetário, Narrativa em vídeo de Modern Monetary Mechanics, Global Wealth Report, Half of world’s wealth now in hands of 1% of population – report, Sistema bancário de reservas fracionárias, Real (Moeda), Meio Circulante, Quanto dinheiro está em circulação no mundo?, Banco Data.
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Bem direto e interessante o artigo. Muito bom. Gostei também da dica sobre o site Banco Data, não o conhecia ele é bem completo e apoia bastante o investidor na hora de selecionar títulos de CDB por exemplo.
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Grande Phillipe, realmente auxilia muito este site, lá possui um monitor de ratings para auxiliar na avaliação de risco.
Dá um olhada no próximo artigo será série tb que acabei de publicar, onde abordo a inflação…
Obrigado pela visita.